Certains passionnés de la bourse prétendent pouvoir prédire les tendances des marchés financiers avec une précision fantastique.
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Malgré la complexité de la finance internationale, ils nous assurent que des profits substantiels sont à notre portée si nous suivons leurs recommandations et imitons leur comportement.
Mais est-il vraiment possible de prédire avec précision le comportement des marchés financiers ?
En tant qu’expert en psychologie de la prise de décision spécialisé dans la recherche sur la complexité, j’ai eu l’occasion d’approfondir ma compréhension de la cognition humaine et de sa capacité à contrôler des environnements complexes du monde réel. Pour l’instant, mes conclusions sont édifiantes et pas simples.
Des décisions complexes
Selon de nombreux chercheurs en sciences de la prise de décision, comprendre et gérer la complexité est le plus grand défi de l’ère numérique. La complexité désigne le caractère incertain des environnements dans lesquels nous prenons des décisions au quotidien.
Si certains de nos choix financiers peuvent sembler simples et évidents (épargner une partie de nos revenus, établir un budget, rembourser une dette), l’environnement dans lequel ces choix sont faits est imprévisible.
Les stratégies que nous adoptons ne sont certainement pas infaillibles ; Nos connaissances ne garantissent pas notre succès et les effets de chacune de nos décisions sont incertains et uniques. C’est pourquoi les environnements dans lesquels nous prenons des décisions au quotidien sont en réalité très complexes. Ils comprennent de nombreux facteurs interreliés qui changent constamment, avec ou sans notre intervention. Sans compter que les objectifs que nous chérissons sont souvent eux-mêmes contradictoires.
Par exemple, comment maximiser le rendement des investissements tout en minimisant l’exposition aux fluctuations des marchés ?
Face à la complexité financière
Face à la complexité financière, la cognition humaine a tendance à privilégier une approche réductionniste du traitement de l’information, parfois appelée « tunneling ». Face à la surcharge d’informations générée par la complexité, nous avons tendance à nous concentrer sur un ou quelques aspects spécifiques d’une situation plutôt que sur l’ensemble des informations disponibles, car trop d’informations tuent l’information. En d’autres termes, nous prenons des raccourcis. Et devinez quoi ? Ces façons de penser simplistes peuvent mener à des décisions biaisées.
Nous faisons souvent l’erreur d’attribuer la mauvaise performance de notre portefeuille d’actions à un seul événement qui nous vient à l’esprit. Nous pensons à tort que nos investissements vont croître de manière linéaire alors qu’ils sont en réalité vulnérables aux fluctuations exponentielles provoquées par les crises et les événements imprévus. Nous réagissons mal aux investissements infructueux en nous concentrant sur les conséquences qui pourraient expliquer nos difficultés financières, plutôt qu’en approfondissant notre compréhension des raisons pour lesquelles l’entreprise en laquelle nous avions une confiance aveugle (ou le secteur dans lequel elle évolue) connaît des difficultés.
Enfin, et c’est la nature humaine, nous avons tendance à attribuer la responsabilité de nos échecs à des facteurs externes que nous ne contrôlons pas. Par exemple, nous pourrions être tentés d’imputer les pertes subies par certaines entreprises du secteur du tourisme aux mauvaises conditions météorologiques estivales. Mais ce faisant, nous négligeons l’importance de la qualité des produits et services offerts par les entreprises ou de l’accueil de leur personnel.
Et les passionnés de marché dans tout cela ?
Mes travaux les plus récents appuient la littérature sur la résolution de problèmes complexes : que nous soyons experts ou novices, comprendre et maîtriser la complexité est un défi de taille.
De nombreux passionnés de marché feront preuve d’une plus grande habileté à élaborer une stratégie d’investissement, à gérer un portefeuille ou à accéder à certains investissements.
